21Oct2020

El riesgo de impago en Turquía

Sectores como acero, automoción, bienes de consumo duradero, construcción, electrónica, maquinaria, metalurgia, papel, servicios, textil presentan un alto riesgo de impago.
 

El riesgo de impago en Turquía

 

 

  • Acero - Riesgo alto


En 2019 el sector, afectado por la fuerte competencia china y una demanda moderada, sufrió un incremento de la morosidad. En el primer semestre de 2020, la fabricación de acero crudo se contrajo un 4,1% debido al deterioro de la demanda de sectores compradores clave como la construcción y la automoción. La flexibilización de las medidas de confinamiento tuvo un efecto positivo. Sin embargo, las exportaciones siguen siendo bajas debido a la falta de demanda y a las limitaciones de las importaciones de la Unión Europea. En los últimos meses, ha aumentado la morosidad, aunque el número de insolvencias sigue siendo relativamente bajo.

 

  • Agricultura - Riesgo medio


La logística y cadena de suministro del sector se ha visto afectada por las consecuencias del confinamiento. Aunque el valor añadido de la agricultura se contraerá por encima del 9% en 2020 tras dos años de crecimiento, las perspectivas para un rápido repunte son buenas.

 

  • Alimentación - Riesgo bajo


La logística y cadena de suministro del sector se ha visto afectada por las consecuencias del confinamiento. La competencia en el mercado es feroz y los márgenes siguen siendo reducidos en la mayoría de segmentos. Se prevé que el valor añadido del sector vuelva a crecer en 2020 cerca del 2%.

 

  • Automoción y transporte - Riesgo alto


El sector automotriz turco, muy orientado a la exportación, sufre el deterioro de la demanda de ventas a nivel mundial, lo que ha dado lugar a una fuerte disminución de la producción de automóviles y componentes. Las empresas sufren graves problemas de liquidez. El mercado interno se ve afectado por la baja demanda de los consumidores, la alta inflación y el aumento de los impuestos. Se prevé que el valor añadido del sector se contraiga casi un 17% en 2020. Se espera que en los próximos meses las quiebras aumenten drásticamente, especialmente entre los proveedores más pequeños y los concesionarios de automóviles.

 

  • Bienes de consumo duradero - Riesgo alto


El consumo privado se ve afectado negativamente por la recesión económica, el bajo sentimiento de los consumidores, la depreciación de la moneda y el aumento del desempleo. Se prevé que el valor añadido de las ventas al por menor se reduzca un 9% en 2020. La solidez financiera de muchos pequeños minoristas no alimentarios se ha deteriorado gravemente durante el confinamiento. Dicho esto, los minoristas online podrían aumentar las ventas de productos electrónicos, muebles y electrodomésticos. Las demoras en los pagos bancarios de los minoristas más pequeños aumentaron durante la pandemia, y se espera que las insolvencias crezcan en los próximos meses.

 

  • Construcción - Riesgo muy alto


La demanda de construcción disminuye desde 2019, mientras que los precios de los materiales crecen. La competencia es feroz, con una presión considerable sobre los márgenes. El exceso de oferta, junto con el elevado endeudamiento y la escasa liquidez de muchas empresas de construcción, plantea un riesgo sustancial de pérdidas. Se prevé que el valor añadido de la construcción disminuya un 4,6% en 2020. El brote de coronavirus ha causado problemas adicionales a una industria vinculada a más de 200 subsectores a lo largo de la cadena de valor, incluidos cemento, hormigón, ladrillos o maquinaria. El cierre de las obras de construcción y la interrupción temporal de las actividades comerciales a causa de la pandemia han provocado la pérdida de millones de puestos de trabajo en el sector. Se espera que en los próximos meses las quiebras, tanto en el segmento de construcción como en materiales, aumenten considerablemente.

 

  • Electrónica y TIC - Riesgo alto


Se prevé una reducción del valor añadido del sector del 3,5% en 2020, afectado por el bajo sentimiento de los consumidores, el aumento del desempleo y la depreciación de la moneda. Aunque los volúmenes de ventas crecieron en junio, la rentabilidad de muchos negocios continúa disminuyendo debido a la fuerte depreciación de la lira. La mayoría de los artículos electrónicos y de TIC tienen que ser importados, pero muchas empresas no reflejan el impacto del tipo de cambio en sus precios para evitar caídas de facturación y recortes de flujos de caja. En un contexto de deterioro de la solidez financiera, se espera que la morosidad y las insolvencias aumenten en los próximos meses.

 

  • Financiero - Riesgo bajo


El sector bancario está bien regulado y adecuadamente capitalizado. Los bancos no están expuestos directamente a los riesgos cambiarios. Sin embargo, el aumento de los problemas financieros tanto para las empresas como para los consumidores debido a la recesión económica podría dar lugar a un aumento de los préstamos improductivos.

 

  • Maquinaria e ingeniería - Riesgo alto


El sector se ve afectado negativamente por el deterioro de la demanda, tanto global como interna, de industrias clave como automoción, construcción y metalurgia. Se prevé que el valor añadido del sector se deteriore un 5% en 2020. La morosidad ha crecido considerablemente en el primer semestre, y se espera que esta tendencia se mantenga en los próximos meses.

 

  • Metalurgia - Riesgo muy alto


Los productores de metales sufren el deterioro de la demanda de sus principales sectores compradores, la recesión económica interna y la volatilidad de las divisas. Se prevé que el valor añadido del sector se contraiga por encima del 8% en 2020. Los retrasos en los pagos han aumentado en el primer semestre, tendencia que se mantendrá los próximos meses.

 

  • Papel - Riesgo alto


Los productores de papel e impresores se han visto afectados por las interrupciones en la cadena de suministro debido a las medidas de confinamiento. La actual recesión económica y el avance de la digitalización están dando lugar a una caída de demanda. Se prevé que el valor añadido de la industria disminuirá un 5% en 2020. La morosidad ha crecido, especialmente entre los productores de productos cartón para cafeterías y restaurantes.

 

  • Químico y farmacéutico - Riesgo medio


Las farmacéuticas, impulsadas por el aumento de los gastos de salud, incrementarán su valor añadido un 3% en 2020. El segmento de distribución de productos farmacéuticos muestra una sólida situación financiera, buenos registros de pago y bajas tasas de insolvencia. El deterioro de la demanda global e interna tiene un impacto negativo en el rendimiento de los productos químicos. Los segmentos que dependen de las importaciones de productos básicos sufren la depreciación de la lira. Se prevé que el valor añadido de los plásticos disminuya por encima del 6% en 2020.

 

  • Servicios - Riesgo alto


Debido a las amplias medidas de confinamiento y a las prohibiciones y advertencias de viaje ante el brote de coronavirus, se prevé que muchos segmentos sufran gravemente, especialmente hoteles, restaurantes, bares, espectáculos, eventos culturales, agencias de viajes y operadores turísticos. Se prevé que el valor añadido del sector se contraiga por encima del 7% en 2020. La hostelería caerá casi un 14%. 

 

  • Textil - Riesgo alto


En los dos últimos años el sector textil ha incrementado su vulnerabilidad debido al exceso de capacidad, la falta de producción de marca, la fuerte competencia del Asia oriental, la baja capitalización de las empresas, la caída de las exportaciones y la disminución de la demanda interna. En 2020, el cierre forzoso de tiendas debido al confinamiento supuso un golpe adicional a la demanda. Tras el levantamiento del confinamiento, muchas tiendas que experimentaban pérdidas no volvieron a abrirse. Las perspectivas de la industria en los próximos meses están lejos de ser positivas y se espera que las insolvencias aumenten, especialmente entre los actores más pequeños. Se prevé que el valor añadido textil se reduzca un 5% en 2020.

 

Acerca de Crédito y Caución


Crédito y Caución es la marca líder del seguro de crédito interior y a la exportación en España desde su fundación, en 1929. Con una cuota de mercado del 49%, lleva casi 90 años contribuyendo al crecimiento de las empresas, protegiéndolas de los riesgos de impago asociados a sus ventas a crédito de bienes y servicios. La marca Crédito y Caución está presente en España, Portugal y Brasil. En el resto del mundo operamos como Atradius. Somos un operador global del seguro de crédito presente en más de 50 países. Nuestra actividad consolida dentro del Grupo Catalana Occidente.
 

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