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Una de las constantes en el avance de las finanzas es dotarlas de diferentes herramientas de análisis que mejoren la toma de decisiones. Es en esta dimensión donde operan las finanzas cuantitativas, que aplican modelos matemáticos y estadísticos en sus análisis. Aunque su enfoque inicial se centraba en tomar mejores decisiones de inversión, sus aplicaciones actuales van mucho más allá.   ¿Cómo surgieron las finanzas cuantitativas? Las raíces de las finanzas cuantitativas están en los modelos matemáticos del ruso Andrei Markov. Sus trabajos sobre modelos estocásticos (aleatorios), conocidos como cadenas de Markov, se basan en que la probabilidad de que ocurra un evento está relacionada con el evento anterior. El siguiente paso lo dio el economista norteamericano Harry Max Markowitz, que se centraba en el mundo de la inversión. El modelo de Markowitz persigue optimizar la composición de una cartera de bonos o acciones. Es decir, busca formar la cartera más eficiente, de menor riesgo, para distintos objetivos de rentabilidad. Los tres grandes dinamizadores de las finanzas cuantitativas son el sociólogo Robert King Merton y los economistas Fisher Black y Myron Scholes. Su modelo Black-Scholes-Merton, que les valió el Premio Nobel de 1997, supuso una auténtica revolución en el campo de las finanzas al aplicarse sobre el valor de productos derivados o de cobertura, como las opciones.    Big Data y finanzas cuantitativas El auge actual de las finanzas cuantitativas está relacionado con el incremento de los datos que manejamos y la mayor capacidad de análisis. Para conseguir los mejores resultados de un análisis cuantitativo hay que contar con la mayor (cantidad) y mejor (calidad) información. Esto conlleva no solo un proceso de recolección, sino también la criba y descarte de información que no proporcione valor.  En este proceso la empresa puede encontrarse con dos tipos de datos con tratamiento diferenciado: •    Información cuantitativa: son datos estructurados en cuanto se pueden tabular directamente en bases de datos, relacionables o no, y hojas de cálculo. Con ello se pueden realizar modelos con mayor facilidad.  •    Información cualitativa: son datos desestructurados pero de gran valor que requiere que se transformen para crear una estructura que facilite su análisis.  Todas estas fuentes de datos son las que permiten encontrar patrones usando modelos matemáticos, algoritmos y otros métodos cuantitativos.   ¿Cómo se aplican las finanzas cuantitativas en las empresas? •    Análisis de riesgo de crédito: estima las probabilidades de retraso, impago o insolvencia de los diferentes clientes.  •    Análisis de riesgo de liquidez: predice los problemas futuros de la propia empresa a la hora de realizar sus pagos a sus proveedores. •    Análisis de riesgo operacional: muy útil cuando se auditan o se revisan procesos y se buscan determinar peligros y planes de contingencia sobre operaciones, equipos técnicos e inclusos fallos de personal. •    Análisis de riesgo de mercado: estudia como determinados negocios o inversiones pueden verse afectados por sucesos económicos relevantes como son la evolución de los tipos de interés, la inflación, los cambios de políticas comerciales…   ¿Cómo aplican las finanzas cuantitativas al seguro de crédito? Las finanzas cuantitativas explican en gran medida el funcionamiento actual del seguro de crédito. El líder del seguro de crédito en España cuenta con un sistema modular que tiene en cuenta más de 400 variables para analizar los riesgos de crédito de cualquier empresa. Esta herramienta les permite contestar de forma inmediata cerca del 80% de las peticiones de cobertura de líneas de crédito comercial por parte de sus asegurados. En ese sentido, la cuota de mercado tiene una importancia vital: supone mayor y mejor información intercambiada entre la aseguradora y sus miles de asegurados sobre retrasos en pagos o insolvencias provisionales de clientes, que alimentan los modelos matemáticos y estadísticos.  Análisis de tendencias Además de determinar riesgos, las finanzas cuantitativas también se están aplicando intensivamente para analizar tendencias en los mercados financieros usando el análisis de series temporales. Estas no dejan de ser una sucesión de observaciones cuantitativas de un fenómeno que son analizadas buscando pautas o tendencias, esencialmente comportamientos estacionales teniendo múltiples aplicaciones en la empresa.  Las aplicaciones de las finanzas cuantitativas son cada vez más amplias y lo seguirán siendo según crezca el procesamiento de datos y el crecimiento del Big Data. Con todo ello las empresas tendrán mejores herramientas para controlar el riesgo y predecir cambios.