Somoano Baragaña

A indústria química mundial encontra-se numa encruzilhada. O último relatório divulgado pela Crédito y Caución alerta para o fosso crescente entre a Europa e os Estados Unidos no setor químico. Uma das principais razões para esta divergência tem a ver com as profundas mudanças que as fontes de energia da União Europeia estão a sofrer. O gás russo mal representou 8% das importações em 2023, quando em 2021 representava 40%. A indústria química dos EUA goza de acesso constante ao gás natural a preços competitivos. Em vez disso, a Europa depende de gás natural liquefeito (GNL) mais caro e volátil, que importa dos EUA e da Noruega, com fornecimentos adicionais do Norte de África, do Qatar e do Reino Unido.

Numa análise prospetiva, a Europa enfrenta uma perda significativa de competitividade em produtos essenciais como o amoníaco e os fertilizantes. Os custos de energia aumentam diretamente o custo de produção de produtos químicos básicos e afetam produtos químicos mais especializados derivados de produtos químicos básicos. A utilização da nafta na Europa e na Ásia para a produção coloca igualmente o setor numa situação de desvantagem concorrencial a longo prazo em relação aos EUA.

As perspetivas de investimento em produtos químicos nos Estados Unidos são significativamente mais elevadas do que as da Europa e do resto do mundo, com taxas de crescimento para a próxima década estimadas em 3,8% ao ano. As previsões da Crédito y Caución para a Europa são muito mais baixas, de 1,5%, abaixo da estimativa para o mundo de 2,5%. A diferença é ainda maior se olharmos apenas para os investimentos em produtos químicos básicos. Estes crescerão cerca de 4,7% nos Estados Unidos, 2,7% a nível mundial e 1,5% na Europa.

Estas taxas de investimento previstas têm um impacto direto nas perspetivas de crescimento do setor para a próxima década, tanto para os produtos químicos como para os produtos químicos de base. Na Europa, estas taxas estão limitadas a 1,3% ao ano. Na Alemanha, de longe o maior produtor europeu, a taxa de crescimento anual prevista será limitada a 0,9% e descerá para 0,8% no caso dos produtos químicos de base, muito abaixo das previsões dos EUA de 2,1% em termos globais e de 2,9% para os produtos químicos de base. 

A China e o Médio Oriente também têm melhores perspetivas de crescimento do que a Europa. A indústria química chinesa aumentou a sua capacidade nos últimos anos, o que favoreceu a possibilidade de manter preços competitivos. O crescimento previsto é de 2,7% para o setor e de 2,4% para os produtos químicos de base. No Médio Oriente, os fabricantes de produtos químicos continuam a beneficiar de amplos suprimentos de petróleo, gás e matérias-primas químicas locais, ajudando a sustentar as fortes previsões de crescimento. Prevê-se que a região registe um crescimento da produção química de 3,0% e de 3,1% dos produtos químicos básicos na próxima década. O maior crescimento do setor nesta região será registado na Arábia Saudita.

As desvantagens competitivas da Europa causadas pelos elevados preços da energia e das matérias-primas não se alterarão num futuro próximo, conduzindo a um risco de deslocalização da indústria química para os Estados Unidos e para outros países onde os custos da energia são mais baixos. Além disso, as empresas que não conseguem repercutir o aumento dos custos de produção nos seus clientes podem ter problemas de liquidez e, por sua vez, representar um risco de crédito para os seus fornecedores. Para fazer face a este contexto, é provável que o setor se concentre no aumento da sua eficiência e no desenvolvimento de novos produtos e tecnologias para responder aos desafios da transição energética, mas o mercado químico enfrenta uma perturbação estrutural que deverá remodelar as cadeias de valor do setor nos próximos anos.

Sobre a Crédito y Caución

Crédito y Caución é uma das marcas líderes em seguro de crédito interno e de exportação em Portugal, com uma quota de mercado de 23%. A Crédito y Caución contribui para o crescimento das empresas, protegendo-as dos riscos de incumprimento associados a vendas a crédito de bens e serviços. A marca Crédito y Caución também está presente em Espanha e no Brasil. No resto do mundo opera como Atradius. Somos um operador global de seguro de crédito presente em mais de 50 países. A nossa actividade consolida-se no GCO.